CEO sàn giao dịch , Changpeng Zhao (hay được gọi là CZ) nói rằng hầu hết mọi người đều không hiểu về ý nghĩa của sự biến động.

“Dự đoán rằng thị trường sẽ biến động rất cao trong vài tháng tới”.

Đây không phải là lần đầu tiên CZ đưa ra một giả định không chính xác về chủ đề này. Vào tháng 5, anh nói rằng sự biến động “không phải là duy nhất đối với ”, mặc dù nhiều nguồn cho thấy rằng ngoại trừ , không có cổ phiếu S&P 500 nào phù hợp với mức biến động 70% hàng năm của .

Vậy biến động là gì?

Biến động thực (hoặc lịch sử) đo lường mức độ biến động giá hàng ngày và mức độ biến động cao hơn cho thấy rằng giá có thể thay đổi đáng kể theo thời gian theo một trong hai hướng.

Chỉ báo này nghe có vẻ phản trực giác, nhưng các khoảng thời gian biến động thấp hơn thể hiện nguy cơ bùng nổ đáng kể hơn. Điều đó một phần là do biến động thực là một chỉ báo hồi tố. Trong thời gian ít biến động hơn, các trader có xu hướng sử dụng đòn bẩy quá mức, điều này sau đó gây ra các khoản thanh lý lớn hơn khi giá biến động đột ngột.

Đọc thêm  Bitcoin trượt dưới $29k khi Phố Wall mở cửa
Changpeng Zhao (CZ) dự đoán thị trường có biến động lớn

Sự biến động trong khung 50 ngày của | Nguồn: TradingView

Dữ liệu trên hiển thị mức biến động trung bình 74% trong khung 50 ngày trong hai năm qua. Về mặt lịch sử, chỉ báo có xu hướng tăng tốc khi nó di chuyển trên 80% nhưng không có gì đảm bảo rằng một động thái như vậy sẽ xảy ra. Dữ liệu từ tháng 2 và tháng 4 năm 2017 đưa ra một lập luận phản bác cho luận điểm này.

Sự biến động không phân biệt thị trường tăng và giảm vì nó chỉ đo các động hàng ngày tuyệt đối. Hơn nữa, bản thân nó, một khoảng thời gian biến động trầm lắng không phải là một chỉ số báo trước về một đợt dump sắp xảy ra.

Sẽ làm gì khi CZ biết những điều mà chúng ta không biết?

Xem xét mức độ kết nối của CZ, có khả năng anh ấy sở hữu một số thông tin nội bộ, nhưng khi một người quá chắc chắn về một sự kiện sắp tới, rất có thể sẽ biết tác động là tích cực hay tiêu cực. Một lần nữa, kỳ vọng “biến động cao” trong “vài tháng tới” không cho thấy ai đó có niềm tin vào bất kỳ hướng đi nào.

Hãy giả sử rằng CZ đã đúng và sự biến động của tiền mã hóa vượt quá mức hàng năm là 100%. Có một chiến lược quyền chọn phù hợp với tình huống này và cho phép các nhà đầu tư thu lợi nhuận từ một động thái mạnh mẽ theo cả hai hướng.

Đọc thêm  Alameda Research thao túng thị trường "WAVES mất phanh"

Reverse Iron Butterfly (Short) là chiến lược giao dịch quyền chọn hạn chế rủi ro, đồng thời hạn chế cả lợi nhuận. Điều quan trọng cần nhớ là các quyền chọn có thời hạn sử dụng đã định. Do đó, việc tăng giá phải xảy ra trong khoảng thời gian xác định.

Changpeng Zhao mong đợi sự biến động cao trong thị trường tiền điện tử và cách tạo ra lợi nhuận từ nó

Ước tính lãi / lỗ | Nguồn: Deribit Position Builder

Giá trên được thực hiện vào ngày 25 tháng 10, với Bitcoin được giao dịch gần 63.000 usd. Tất cả các quyền chọn được liệt kê đều dành cho ngày hết hạn 31/12, nhưng chiến lược này cũng có thể được sử dụng cho một khung thời gian khác.

Chiến lược tăng giá được đề xuất bao gồm bán 1,23 hợp đồng trong quyền chọn bán (put option) với giá thực hiện $52k và 0,92 quyền chọn mua (call option) với giá thực hiện $ 80k. Để hoàn tất giao dịch, mọi người nên mua 1,15 hợp đồng quyền chọn mua ở mức 64.000 usd và một hợp đồng khác trong quyền chọn bán với giá thực hiện $64k.

Trong khi quyền chọn mua này cung cấp cho người mua quyền có được một tài sản, người bán theo hợp đồng sẽ nhận rủi ro âm (tiềm năng). Để bảo vệ hoàn toàn khỏi biến động thị trường, mọi người cần phải ký quỹ 0,174 (khoảng 11.000 usd), đại diện cho khoản lỗ tối đa của nhà đầu tư.

Các trader cần có niềm tin khi Rủi ro – phần thưởng luôn khó đoán

Để thu được lợi nhuận, nhà đầu tư cần giá Bitcoin dưới 54.400 usd vào ngày 31 tháng 12 năm 2021 (giảm 14%) hoặc trên 75.500 usd (tăng 19%). Rủi ro – phần thưởng theo lý thuyết là không tốt vì khoản thanh toán tối đa là 0,056 BTC và khoản lỗ tiềm năng gấp 3 lần số tiền đó.

Đọc thêm  USDT có thể bị UST kéo vào vòng xoáy bank run?

Tuy nhiên, nếu một trader chắc chắn rằng sự biến động sắp xảy ra, thì việc di chuyển 20% từ 63.000 usd trong 66 ngày có vẻ khả thi. Các trader cần lưu ý rằng nhà đầu tư có thể hoàn nguyên hoạt động trước khi hết hạn quyền chọn, tốt nhất là ngay sau khi giá Bitcoin biến động mạnh. Tất cả những gì mọi người cần làm là mua lại 2 quyền chọn đã bán, và bán 2 quyền chọn còn lại đã mua trước đó.

Tham gia channel để cập nhật tín hiệu đầu tư mới nhất!

Bài viết chia sẻ